Анализ на българските инвестиционни фондове
Днес имах разговор с един читател на www.novini.net . Той ми зададе въпроса, кой фонд търгуващ на БФБ в България е най-добър, и дали фонда на Капман не е пирамида. След това ми изпрати файл който беше нещо като проспект на българските фондове, заедно със реализираната доходност до момента. Този файл ме наведе на различни "размисли", в следствие на което направих следната сравнителна таблица.
Когато даден човек реши да инвестира във фонд, той очаква по висока доходност от колкото ако парите му са на депозит в някоя банка. Също така, човека очаква доходността му да е по висока от инфлацията в страната. Все пак инвестицията във фонд е рисково начинание.
В България, лесно може да се намери депозит със 7-8% годишна лихва. Тъй като при депозита, парите са "замразени" за цяла година, вместо това аз използувах основния лихвен процент на БНБ, който е 3.84%. Оказа се, че има фондове които *НЕ* постигат тази доходност.
Може много да се спекулира колко е точно инфлацията в България. Затова реших да ползувам официалната инфлация според даните на НСИ - до момента - 2.20%. Според БНБ средната инфлация за миналата година е 7.30%. Оказа се, че има фондове чиято доходност е *ПО-НИСКА* от инфлацията за 2006 година.
Поправка (27.JUN.2007 16:45):
Инфлацията за последния месец по данни на НСИ вече е 5.6%.
Това е по голяма стойност от стойността на основния лихвен процент, което вече е "нормално".
За да се определи колко добре един фонд се справя със своите задачи, трябва да се сравнят неговите резултати с борсовите индекси. За незапознатите ще спомена, че борсовия индекс се калкулира по някаква формула, въз основа на цените на няколко акции. В България има 2 важни борсови индекса SOFIX (индекс на "големите" фирми) и BG40 (вклщючващ 40 различни фирми). От началото на 2007 година, SOFIX е нарастнал 15%, а BG40 - 55%. Оказва се, че около 10% от фондовете не са постигнали 15%, и нито един не е постигнал над 55%.
Важно е да се отбележи, че някой от фондовете не инвестират в акции, а в други "инструменти", например облигации. Тяхната дейнотст не може да се прецени, сравнявайки ги със SOFIX или BG40.
Явно фондовете постигнали над 20-25% за годината, не са пирамиди, а по-скоро са инвестирали по-умерено и в повечето случаи - не само в акции. За фондовете постигнали под 20%, просто ще замълча.
# | Инвест. фонд | Доход юли.07 % | Инфл. юли.07 (НСИ) | ОЛП юни.07 (БНБ) | Инфл. 2006 (БНБ) | SOFIX | BG40 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
% | 2.20 5.60 | 3.84 | 7.30 | 15.31 | 55.05 | ||
1 | ДФ Капман Макс | 44.1800 | |||||
2 | ДФ Статус Нови Акции | 42.0577 | |||||
3 | ДФ Юг Маркет Максимум | 38.4405 | |||||
4 | ИД БенчМарк Фонд-2 | 35.5100 | |||||
5 | ИД Адванс Инвест | 33.2800 | |||||
6 | ДФ Ти Би Ай Динамик | 33.2000 | |||||
7 | ИД Елана Високодоходен Фонд | 33.1900 | |||||
8 | ДФ ОББ Премиум Акции | 33.0467 | |||||
9 | ДФ Алфа Индекс Топ 20 | 30.9900 | |||||
10 | ДФ Елана Балансиран Доларов Фонд | 28.8500 | |||||
11 | ДФ Елана Балансиран Евро Фонд | 27.2800 | |||||
12 | ДФ Стандарт Инвестмънт Балансиран Фонд | 24.8238 | |||||
13 | ИД Капман Капитал | 24.8200 | |||||
14 | ДФ ДСК Растеж | 23.4104 | |||||
15 | ДФ Стандарт Инвестмънт Високодоходен Фонд | 23.4041 | |||||
16 | ДФ КД Акции България | 23.1400 | |||||
17 | ДФ Адванс Източна Европа | 22.2100 | |||||
18 | ИД ОББ Балансиран Фонд | 21.0369 | |||||
19 | ДФ Ти Би Ай Хармония | 20.5100 | |||||
20 | ДФ БенчМарк Фонд-1 | 19.4300 | |||||
21 | ИД КД Пеликан | 17.1000 | |||||
22 | ДФ ДСК Баланс | 16.1076 | |||||
23 | ДФ БенчMарк Фонд-3 | 15.1700 | |||||
24 | ДФ Ти Би Ай Комфорт | 11.6500 | |||||
25 | ДФ Алфа Индекс Имоти | 11.4600 | |||||
26 | ДФ КД Облигации България | 8.4000 | |||||
27 | ДФ ОББ Платинум Облигации | 5.1105 | |||||
28 | ИД Златен Лев | 5.0600 | |||||
29 | ДФ ДСК Стандарт | 3.0403 | |||||
30 | ИД Ти Би Ай Евробонд | 2.9900 | |||||
31 | ИД Елана Еврофонд | 2.4700 |
Няма коментари:
Публикуване на коментар